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欧洲稳定币发行方 Equilibrium 为其 EOSDT 代币准备了 1750
万美元的自筹保险资金。首席执行官亚历克斯·梅利霍夫(Alex
Melikhov)表示,Equilibrium 的 EOSDT
代币现在由智能合约作支持,如果该美元锚定代币跌破其质押底价,这些合约将向消费者支付赔偿金。梅利霍夫认为,就像美国联邦存款保险公司(FDIC)为消费者的传统银行存款提供保险以防挤兑一样,这些智能合约在面对
“黑天鹅事件” 时会为市场注入确定性和稳定性。安全保障来自于巨额
“末日储备(doomsday reserve)”,总计 650 万枚 EOS
代币,截至发稿时价值约为 1750 万美元。这一应急储备被称为
“稳定基金(Stability Fund)”,分布在 3 个维持 Equilibrium
运行的智能合约上。“如果该系统被触发,其中一个机制将计算出需要多少额外资金才能使系统抵押率达到
100%,” 梅利霍夫说道,“这将确保在我们的框架上生成 EOSDT
稳定币的每个用户都能收回他们的资金,即使系统的抵押率下降到 100%
以下。”Equilibrium
表示,其已采取措施锁定该稳定基金。它与去中心化金融(DeFi)咨询公司 EOS42
达成了合作关系,后者将对其智能合约进行安全审计,并且只有经审计人员核实后,该基金才会在指定的条件下发放资金。梅利霍夫表示,由于特别注重透明度,其他提现将面临一个比较缓慢的过程。Equilibrium
必须在 30
天内对偿付系统之外的任何资金流动发出公告。“这些条件都被编入了合约中,”
梅利霍夫说道。目前,Equilibrium 已成为最大的单一 EOS
代币池之一。长期来看,透明度和保险措施的增加将有助于其获得进一步增长。梅利霍夫表示,450
万枚 EOS 抵押代币将 EOSDT 放置在基于 EOS
的去中心化应用(DApp)前端。梅利霍夫说道,他希望 Equilibrium
的工作可以为这个行业、特别是其他 DeFi 项目建立 “一些标准”。

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核心摘要

正如很多人预料的那样,近期随着赚钱效应的减少,IEO的热度已经明显减退了。

免责声明:本文旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点,不代表火星财经官方立场。

去中心化金融,也被称为开放式金融,或DeFi,已经发展成为以太坊网络的主要应用之一。尽管去中心化金融本质上与平台无关,但有趣的是目前的DeFi应用几乎全部在以太坊上开发和使用。DeFi生态中目前规模最大的是Dai,这是一个去中心化的加密资产抵押型稳定币,在Maker生态系统中铸造。

但数字货币行情在2019年已经出现了明显升温,尽管未来出现短期阶段性回调的可能性很大,但市场的底部正随着时间的推移不断被抬高,大趋势方向的上升,已经成为了越来越多行业内人群的新共识。

小编:记得关注哦

借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机,比如:

每天都有人问我牛市什么时间会来,我真的不知道,但我知道的是,对于长周期的价值投资者而言,已经到了需要打起精神多去关注市场中那些趋势性投资机会的时候了。

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对借款者:可以做空某个资产或者借来使用权(比如治理权)

前段时间小姐姐给大家重点介绍过跨链技术,其中龙头项目
Cosmos的代币ATOM已经在不久前迅速上线了各大交易所。

文章来源:链闻

对出借者:可以利用自己的资产来获取利息

我们之前拿到的ATOM额度很少,所以前几天选择了在3.4美元的位置进行了加仓,尽管没能买在最低的价位上,但面对这种趋势性项目我们是长期布局的,只会不断地寻找更好的机会买入,短期内不会考虑卖出。

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对以上两者:存在跨平台的套利机会

这类项目虽然不是很多,但也经常会出现,如果你想真正把握住它们,前提是就不能太心急,从低位布局到趋势红利真正爆发出来,这中间最重要的还是等待,你必须要耐心地等待花开。

一文读懂去中心化金融在比特币上的实现路径。

与传统金融产品相比,去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势,比如:

再比如从去年我们就在期待并深度布局的分布式存储项目——IPFS,其激励层Filecoin上线时间比最初的计划延期快一年了,很多人已经没有耐心很焦虑。但最近隐约传出一些好消息,代码的质量甚至高出了此前的预期,越来越多的人会看到它的应用之光和潜力之大,所以近一个月FIL期货价格也一路猛涨,虽然投资已经一年多了,难免有些急切,但只要它最终出来的项目足够好,即使再等一年我自己也能接受。

撰文:Mohamed Fouda,Token Daily 合伙人

透明和价格有效性,因为价格受市场需求影响

除了跨链技术和分布式存储之外,小姐姐今天想聊聊另外一个自己很看好并且已经布局的方向——去中心化金融。

编译:詹涓

当发生借贷行为时的便利性和速度

前几天,马斯克在推特上问V神:基于以太坊开发什么功能好呢?

去中心化金融的说法在许多加密投资者和爱好者那里已经相当流行了。DeFi
建立在这样一个承诺之上:当中介机构的角色被缩减或完全取消时,一些关键的金融服务将变得更廉价、更高效。从理论上讲,它还使在线金融服务更具包容性,因为它超越了诸如地理边界或司法管辖区这类人为的障碍。

抗监管和不变性

V神非常认真地回复了5条推特,其中第一条就是关于DeFi的。

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不过,鉴于这些金融产品的实验性本质,与受到监管的中心化竞品相比,他们确实表现出一些特定的缺点,比如:

什么是DeFi?

通过允许我们将金融交互的规则和结果编码到无需许可区块链中,DeFi
产品和协议成为了可能。因此,几乎所有当前的 DeFi
项目都在以太坊上开发,以期利用以太坊的智能合约功能,这并不奇怪。

技术风险 (交易对手的风险淡化,但智能合约的风险出现)

过去的一年里币价行情并不好,但区块链技术层面却是暗流涌动,尤其在去中心化金融方面更是取得了令人兴奋的巨大进展。

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乐博现金网登录66866,低流动性 (即,很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平)

所谓 DeFi,即 Decentralized
Finance,常被称作:分布式金融或者去中心化金融。

DeFi 运动正在迅速发展

总体而言,加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段,但是提供了一个引人注目的价值主张,即个人和机构可以在过去的信贷模式之外获取更广泛的资金渠道,同时越过可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户,但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案为人们提供金融服务,形成百花齐放的局面。

说起DeFi,很多人都会觉得有点陌生,其实我们经常提起的闪电网络、去中心化交易所、网络借贷平台、保险平台、去中心化钱包等其实都是属于DeFi范畴的。

然而,比特币仍然是世界上最具流动性、最为人们所熟知、最为去中心化的加密货币(在撰写本文之时,比特币的主导地位超过了
60%)。这显然使比特币成为金融产品的有力竞争对手,而金融产品可以从无需信任和去中心化中获益。然而,不仅仅因为它是显而易见的,就认为实施起来很容易。

去中心化金融,亦常被称为“开放金融”或“DeFi”,已然成为以太坊网络的核心应用。DeFi的要旨在于提供一个全新,人人皆可参与,且无中央权力的金融服务体系。在这个体系中,用户取代了传统的第三方托管,保持对自身资产的完全掌控,同时亦可使用无第三方的市场与平台进行交易。

据统计,目前已经诞生了两千个以上的去中心化金融类的项目,尽管他们中的大多数都还很稚嫩,却正在生机勃勃地高速发展着,雏形已现的DeFi几乎涵盖了传统金融的各个领域。

比特币粉丝想要不惜一切代价保持比特币的「硬度」,并且不愿意以任何理由从根本上改变比特币的货币政策,不管那是否跟
DeFi 有关。尽管存在像 RSK
这样的侧链解决方案,但不可能在比特币协议中添加智能合约功能来实现 DeFi
产品。

本篇报告是我们(币安研究院)DeFi系列的第一篇文章,将聚焦讨论DeFi的基石应用类型:去中心化加密资产借贷平台。由于DeFi领域里有诸多不同的平台和协议,这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施,我们将在后续报告中展开讨论。

DeFi的优势和特点

但这并不意味着比特币 DeFi 永远不会发生。

尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的,但目前DeFi类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币Dai是DeFi的基石应用之一,Dai是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币,在Maker的生态系统中产生。

传统金融领域的利润有多丰厚,相信不少人是有所了解的。我也曾参与过一些传统金融类的项目,对金融业务中间环节的高额成本深有感触。

许多个人和团队都努力在不改变比特币当前结构的情况下,在从中心化到近乎完全去中心化的金融产品中使用比特币。

截至2019年5月31日,从现有应用数、交易数以及锁定在平台(如Maker、Compound)里的金额这几个维度来看,以太坊占主导地位。因此,基于以太坊的DeFi类Dapp将是本次报告的重点。

不知大家是否有留意,身边那些做信贷、保险等金融业务中间环节的朋友,在最近的十年里收入远超其他行业。

在本文中,我将讨论如何使比特币 DeFi
成为可能。本文解释了不同的技术方法,以及它们所针对的不同用例。

长久以来,贷款是建立在双方之间的信任之上。那么,与中心化平台相比,去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢?

这也映射出传统金融的一个现状:90%的金融业务收益最终只流向了极少数人。

首先,DeFi 是什么意思?

1。 去中心化借贷概览

而普通大众基本只能作为金融体系的资金贡献者,将自己资产交给银行或金融机构来支配,但最终却只能拿到微乎其微的利息或收益,很少有机会分享到自己资金的真正金融价值。

可以在没有中央权力、或者在控制金融产品的机制于不同实体之间去中心化的情况下所执行的金融产品服务,总称为「去中心化金融」。DeFi
产品包括去中心化贷款、去中心化交易所、去中心化衍生品,甚至去中心化稳定币的发行。许多人认为,去中心化支付本身就是
DeFi 产品。我赞同这个论点。在这方面,BTC 是大多数商家采用的加密货币。像
BTCPay Server
这样的服务甚至允许商家在没有第三方支付处理器的情况下直接接收 BTC。

1.1 公链、平台、和支持资产概述

与传统金融相比,去中心化金融通过区块链技术实现了去中介化,减少了中间人角色,从而降低了中间环节的所带来的巨额成本。

因此,本文主要探讨的是比特币如何在去中心化支付之外扩展其 DeFi 的足迹。

1.1.1 什么是DeFi?有哪些相关的公链?

以贷款举例来吧,如果你有一个房产想用来抵押贷款,无论是来自银行还是金融机构,你都将付出高昂的借贷成本,不仅如此,它们还会对你的征信、年龄等所有个人、工作、家庭情况摸个底朝天,然后作出评估,只有各方面都达到要求才有可能成功借贷。

比特币中心化金融产品概述

DeFi可以被定义为:

而如果你拥有一笔ETH,希望用它来作为抵押物获得贷款,那通过去中心化金融就容易很多了。你不需要经历中心化金融机构那些繁琐的手续,也不需要公开自己的身份,只需要在智能合约中,将自己的ETH抵押给智能合约,就能迅速获得一笔贷款。

在深入探讨关于比特币的 DeFi
途径之前,让我们先从目前使用比特币的一些「中心化」金融服务开始。一旦
DeFi 能够在比特币上有效执行,这些将成为去中心化的主要目标。

“一个由建立在无需许可的区块链、点对点协议和去中心化网络上的应用所组成的生态系统,用于促成借贷行为或金融交易。”

未来你只需要归还借款并支付约定的利息或手续费,就能赎回自己原来的ETH,即获得了贷款,又有机会享受币价增值带来的收益。而这整个过程,将没有任何的人为参与,一切都完全通过代码运行。

比特币贷款

现在,大多数的DeFi协议都是基于以太坊构建的。截至6月5日,以以太坊为基础的DeFi应用累计锁仓的质押资产总价值超过5亿美金(超过150万ETH)。

可见,在DeFi体系中,传统金融领域中的特权机构被代码和智能合约所取代,随着去中心化金融的逐步落地,未来普通大众将有机会享受到自己金融资产所蕴含的金融价值,金融业务使用者也有机会用更低的成本享受到服务,整个金融体系的运行效率被极大地提升,而成本则被大大降低。

建立在比特币基础上的最受欢迎的金融服务之一是贷款。我们可以把这个领域的公司分成两类。首先是允许投资者借入比特币和其他加密货币用于交易或做市的公司;在这个领域最有名的公司是
Genesis Capital。据报道,Genesis Capital 在 2018 年处理了 11
亿美元的加密贷款,其中 75% 的贷款形式 为 BTC。

图1 – 按公链统计的DeFi应用数量(截至6月5日)

我们再换个更高的维度来看,DeFi最重要的愿景是将所有的资产通证化,最终在全球形成一个无国界的开放金融系统。在这里,一切的运行由智能合约和代码作为中心,没有暗箱、没有隐私信息被审查或利用,一切数据公开透明,无需相互信任,也无需任何的准入门槛,所有人可以以任意的颗粒度进行公平的交易。

另一类贷款业务是像 BlockFi 和 Unchained Capital 这类提供 BTC
担保贷款的公司。为了防范抵押品价值的波动,这些公司只发放贷款与价值比在
20-50% 的超额抵押贷款。

比特币的“闪电网络”可以被视为在比特币区块链上运行的DeFi应用程序。截至2019年6月5日,闪电网络的锁仓价值约为800万美元。

今天在区块链技术的支撑下,这一切已经在不断的实现过程中,我们也有理由对DeFi的未来更加充满期待。

保证金贷款

图2 – DeFi应用中锁仓的总金额(百万美元)(截至6月5日)

同时,也正是由于现阶段去中心化金融的体量与传统金融相比极其微小,发展空间巨大,因此,对于投资者而言,雏形已现的DeFi未来有机会为自己带来巨大的投资回报。

保证金贷款是用于杠杆交易的抵押贷款的一种特殊情况。在这种情况下,借入资金不得离开贷款平台。如果交易损失等于或低于抵押品价值,保证金头寸将被清算,以将资金返还给贷款人。BitMEX、Kraken、Bitfinex
和 Poloniex
等交易所是保证金交易领域的主要参与者。然而,由于监管的不确定性,这些产品中的大多数都不适合美国客户。

关于EOS,EOSRex使用户能够借用和借出EOSIO资源(例如CPU、内存、带宽/网络)。尽管它只发布了一个多月,但按照总抵押价值排序,该应用早已遥遥领先,总计超过9000万个EOS被锁仓。EOS上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议-
BUCK Protocol,该协议最近刚刚上线。1。

DeFi生态的现状

稳定币

此外,其他公链也在构建去中心化金融类应用2。例如,Stellar旨在开发新的全球金融系统,但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类dApp。

就像存在许多不同的去中心化应用一样,也存在许多不同领域的去中心化金融应用。

对于那些希望从市场波动中获益,但又希望在持有非活跃头寸时保持稳定价值的交易员来说,能够以较低费用轻松转让的稳定资产一直让他们特别感兴趣。Tether
是最早提出解决这个问题的稳定币之一。它最初建立在比特币上,使用 OmniLayer
协议。OmniLayer 利用比特币交易的操作码空间创建和转移资产。

另一个例子是
Ontology,最近与稳定币发行商Paxos合作,在其公链上发布了多达1亿个PAX代币。3,
在其新闻稿中,Ontology提到“将探索除了交易所之外的DeFi应用场景,预计将在5月份在Ontology上发布PAX代币。”

对于哪些项目属于DeFi并没有太明确的标准,其主要分类涵盖了借贷市场、稳定币、支付、预测市场、身份认证、去中心化交易所、衍生品、保险、投资、钱包以及资金托管等十多个方面。

USDT 是作为与美元挂钩的稳定货币创建的,承诺只有当相应的美元存款贷给
Tether 公司时才会铸造 USDT 代币,当 USDT
代币被赎回为美元时则被烧毁。虽然 Tether
可以以去中心化的形式进行交易,但它在两个最重要的方面保持着中心化,那就是储备和控制。Tether
公司持有并控制其银行账户中发行的 USDT
代币的所有美元储备,这令他们经常面临法律阻力。

由于以太坊在DeFi应用数量上占据绝对优势,因此本报告将重点关注基于以太坊的DeFi应用。那么这些平台和协议支持哪些资产?

稳定币方面的代表项目包括:MakerDAO、Gemini Dollar、USD Coin 等

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1.1.2 基于以太坊的DeFi平台支持哪些资产?

借贷领域的代表项目包括:Dharma、dYdX、compound等

在以太坊上使用 USDT 是从 USDT Omni 那里攫取活跃度。

以太坊上DeFi平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类:原生区块链资产和非原生区块链资产。

支付领域的代表项目包括:xDai、闪电网络、Request Network, OmiseGO 等

图片来源:CoinMetrics

“原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产(如股票或法定货币)所抵押或背书的资产。例子有Basic
Attention Token(BAT)或OmiseGo(OMG)等等。”

身份认证类的代表项目是Bloom等

最近,Tether 开始通过在以太坊和 EOS 等其他区块链上发行
USDT,以减少其对比特币网络的依赖,这些区块链一直在从比特币区块链攫取活跃度。

这些资产通常允许在区块链上来铸造/或销毁。在DeFi生态系统中,核心应用之一(同时是原生区块链资产的一个例子)便是MakerDao(MKR)及其Dai(DAI)稳定币。

去中心化交易所领域的代表项目有:DDEX、Hydro、0x、Airswap、Uniswap 等

与比特币相关的去中心化金融

作为由加密资产抵押产生的稳定币,
Dai的价值之所以能够和美元挂钩,是通过一套复杂的抵押机制,以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。

预测市场领域的项目包括:Augur、veil等

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其他原生资产也能用于这些应用,例如以太坊区块链上的ERC-20代币,如 Augur
(REP), Basic Attention Token (BAT) 或 0x (ZRP)。

指数类项目比较有代表性的是Set Protocol 和Neutral Dollar等。

使用比特币进行 DeFi 的可能技术途径

这些原生区块链资产可用作:

由于篇幅有限,在这里就不对每个项目具体展开介绍了,大家可以根据兴趣去具体了解下。

现在让我们看看 DeFi
产品如何与比特币一起使用,并列出该领域的一些用例和项目。可能的用例包括去中心化交易所
、去中心化贷款、去中心化稳定币和去中心化衍生品。

贷款抵押品

去中心化金融最早期的一批项目都是基于以太坊上的项目。

实现比特币 DeFi 的技术途径包括:

可出借资产

这些项目中流动的ETH越多,ETH就变得越来越稀缺。ETH日益稀缺又推高了交易商和投资者的需求,从而提高了ETH价值。因此,对于持有ETH的人来说,DeFi的发展是一个好消息。

  1. 使用比特币当前的功能,如哈希时间锁定合约
    ,方便直接跨链原子互换,与其他加密货币建立去中心化的交易所。
  2. 比特币的联合性侧链服务,比如 Blockstream 的
    Liquid。这些侧链使用比特币区块链的双向挂钩,并允许在各种金融活动中使用挂钩
    BTC。
  3. 在以太坊或 Cosmos 等协议中使用比特币与 DeFi 产品进行交互。
  4. 使用基于比特币协议之上的协议层,如 OmniLayer 或闪电网络。

可借入资产

近期,其它公链上的DeFi类项目也越来越多,比如基于EOS公链的DeFi应用REX在五一期间刚上线就成为了爆款。

这些技术在功能和它们能够支持的 DeFi
应用程序范围上有所不同。此外,大多数这些技术都在开发中。在下面,我们将探讨这些技术及其目标用例。

治理资产(例如MKR)

REX是个资源租赁平台,类似于金融产品中的货币基金,用户可以出租自己的EOS来获取收益。上线仅4天时间,REX就已经吸纳了5100多万个,也就是总价值约为2.5亿美元的EOS,这已经占到了EOS总市值的近5%,足可见REX的火爆。

为去中心化交易所进行跨链互换

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