华安创业板50ETF的基金规模在近一个月被赎回了60亿份,新浪财经基金频道

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华安创业板50ETF的基金规模在近一个月被赎回了60亿份,新浪财经基金频道

  新浪财经讯
近期,新浪财经基金频道“基金曝光台”收到投诉称,“在2015年认购的华安创业板50指数分级(160420),持有至今亏了近8成,并且远远跑输业绩基准。”

2019年猪年春节之后,A股迎来大幅上涨,创业板指数涨势喜人,创业板指数近一个月上涨幅度已经超过40%。  在创业板形势一片大好之下,相关的创业板ETF基金规模却呈现资金净流出现象。以目前市场上规模最大的两大主流创业板ETF为例。易方达创业板ETF在2月11日的基金规模为145.59亿份,至3月12日份额为114.45亿份,近一个月规模减少21.39%;华安创业板50ETF在2月11日基金规模为209.76亿份,3月12日该基金规模变为147.87亿份,缩水29.51%。  易方达创业板ETF创上市以来最大份额净赎回  易方达创业板ETF基金成立于2011年9月20日,是目前市场上跟踪创业板的ETF基金中规模最大的一只,跟踪误差为0.03%。易方达创业板ETF基金近一个月以来的涨幅为30.95%。  3月11日创业板指大涨4.43%,易方达创业板ETF出现8.32亿净赎回,降至114.45亿份,以当日单位净值1.65元计算,资金流出13.75亿元,双双创下该基金2011年9月20日上市以来最大份额净赎回和最大资金净流出。  近一周,易方达创业板ETF基金的净份额变动为-5.56%。不仅如此,如果从近一个月的数据来看,易方达创业板ETF的资金几乎每天都处于净流出的状况。2月11日至3月12日,易方达创业板ETF基金的规模从145.59亿份下降到了114.45亿份,缩水21.39%。  华安创业板50ETF近一个月赎回60亿份  华安创业板50ETF是全市场唯一一只跟踪创业板50成分股的ETF。  2018年在基金市场不景气的情况下该基金却成为规模暴涨的一匹黑马,整年基金规模暴增超70倍,从年初2.88亿份左右的基金规模增至最高峰200多亿份。蓝鲸财经翻阅华安创业板50ETF基金的中报和年报发现,创业板50ETF基金的加仓的主力,一开始是个人、一些大的散户,后来有一些私募、机构,保险、证券进场。  而从近期,华安创业板50ETF的份额变动情况来看,华安创业板50ETF的基金规模在近一个月被赎回了60亿份,华安创业板50ETF在2月11日基金规模为209.76亿份,3月12日该基金规模变为147.87亿份,缩水29.51%。  指数越涨,规模越降  易方达创业板ETF基金和华安创业板50ETF基金近一个月资金呈现流出状态,与相关指数的走势刚好相反。  事实上,不仅仅是创业板ETF,相关的主要指数ETF基金在市场回暖过程中,规模都有所下降。据信达证券的测算,2月1日至3月1日,华安创业板50ETF的份额减少了38.83亿份,华泰柏瑞沪深300ETF减少了13.53亿份,易方达创业板ETF减少了11.48亿份,华夏沪深300ETF和华夏上证50ETF分别减少6.97亿份和6.35亿份。  不过,虽然主要的宽基指数份额大幅减少,但行业指数的份额却有明显的增加,例如,申万菱信旗下的券商行业主题基金申万菱信申万证券分级基金,在2月份单月份额就增长了22.78亿份。  针对ETF基金规模和指数基金走势相反的现象,信达证券认为:这反映了投资者在牛、熊市中的行为变化。在牛市中希望抓住板块或个股机会跑赢宽基指数,在熊市中则通过宽基指数ETF建立底仓。  华安创业板50ETF基金经理许之彦向蓝鲸财经表示:“近期创业板单边上涨趋势明显,部分投资者达到了自己的预期目标,选择卖出赎回,我认为这是一个正常的投资交易行为。不过对于市场本身而言,我们分析现在创业板50的估值仍在30%的后分位数,整个投资标的盈利也不错。我们仍建议投资者采取定额定投的方式进行投资,创业板50代表着新兴成长的创蓝筹标的适合进行长期投资。”

新浪财经讯近期,新浪基金曝光台收到投诉,博时基金旗下博时中证500ETF在8月1日成立,但是8月2日净值跌幅1.9%,远超当日中证500指数跌幅1.24%。  博时中证500ETF跌1.9%跌幅超基准  投资者质疑,为什么产品净值大幅偏离跟踪标的指数。并且投资者指出,回顾此前,大豪科技(603025)股东换购博时500ETF金额超1亿元,博时500ETF成立规模27亿元。大豪科技股东换购市值占基金净值的比例,远超大豪科技在中证500指数的权重。  博时基金对新浪挖掘基表示,由于ETF基金发行期间可以进行个股换购,因此在基金成立时就会有股票仓位,博时中证500ETF8月1日正式成立,自成立日至8月2日基金和指数的涨跌幅为0偏离。  图:博时中证500ETF与中证500ETF指数对于大豪科技股东换购ETF,博时基金称,根据基金《招募说明书》等相关规定,投资者在ETF发行期间的股票认购以中证500指数的单只或多只成份股股票申报均可,并不严格按照标的指数成份股权重比例。会综合考虑成份股的流行性、冲击成本以及基金调仓安排,来接受股票换购。  对于参与换购博时中证500ETF的股票,公司严格按照《基金合同》及《招募说明书》等相关要求进行了接收,并将按基金合同规定确保博时中证500ETF持仓权重能够在建仓期内调整到与指数权重一致,可在上市时很好地追踪指数表现。  博时3只指数基金跑输基准  数据显示,截止8月5日数据,博时基金旗下产品,有11只指数基金,3只成立以来跑输基准。  其中,博时淘金大数据100A成立4年跑输基准37%,博时央企结构调整ETF成立9个月跑输基准11.5%,博时创业板ETF成立8年跑输基准7.6%。  图:博时基金旗下指数基金成立以来业绩表现博时创业板ETF成立于2011年6月10日,成立以来收益32.4%,跑输业绩基准7%。该基金的投资策略中对风险控制目标的描述是追求年跟踪误差不超过2%。  博时淘金大数据跑输基准37%  博时淘金大数据100A成立以来,4年1个月亏19%,跑输基准38%,超过了基金的投资目标预期的跟踪误差。  图:博时淘金大数据100A成立以来净值走势与基准在该基金的投资目标中,明确写着“力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪误差小于0.5%,年度跟踪误差不超过6%。”  图:博时淘金大数据100A招募书仔细分析发现,博时中证淘金大数据100跑输基准主要发生在建仓期,由于产品成立之初市场异动造成的。  在产品成立之初的三个月,即从2015年5月4日至2015年8月4日,博时淘金大数据100跌幅24%,业绩基准涨幅5%。即建仓期三个月跑输基准29%。  图:博时淘金大数据100A博时价值13年输基准71%博时内需增长6年输基准60%  从主动权益基金看,博时基金旗下的博时价值增长2号成立以来跑输基准71%,  图:博时基金旗下部分主动产品成立以来跑输基准博时价值增长2号从2006年成立至2015年,基本能跟上基准。2016年后大幅跑输基准。  图:博时价值增长2号白色与基准黄色博时内需增长灵活配置成立6年,跑输基准60%。该产品也是成立之初到2015年能紧跟基准,2016年以后跑输基准。  图:博时内需增长灵活白色与基准黄色注:本文业绩数据截止20190805

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  新浪挖掘基(ID:xlwjj)查阅Wind数据发现,华安创业板50指数分级(160420)成立于2015年7月6日,跟踪指数为创业板50指数,业绩基准为创业板50指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%,基金经理为华安基金指数与量化事业部总经理许之彦。

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  截止2019年2月11日,华安创业板50指数分级(160420)成立3年半时间,亏损77.9%。同期,创业板50指数(399673)下跌幅度57.43%。也就是说,华安创业板50指数分级跑输跟踪指数20%,平均每年跑输5.7%。

  基金投资者表示,被动基金如果因为跟踪指数表现差亏损,基金投资者一般可以理解。但是,华安创业板50指数分级(160420)大幅跑输跟踪指数,让人很费解。

图片 3图:华安创业板50指数分级(160420)成立以来表现与业绩基准对比

  新浪挖掘基(ID:xlwjj)查阅在华安创业板50指数分级(160420)基金招募书等公告,在投资策略中明确写着:“力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%”。即该产品业绩表现低于招募书中的预期描述。

图片 4图:华安创业板50指数分级(160420)招募书

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