而新任基金经理陈军同样管理经验丰富,进取型组合涨0.86%

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而新任基金经理陈军同样管理经验丰富,进取型组合涨0.86%

  基金分析师表示,孙庆瑞和陈军资产配置都很稳健,而孙庆瑞的投资风格更积极一些,昔日中银收益由孙庆瑞和陈军共同执掌,但综合起来看,孙庆瑞在交易上贡献应该更大一些

  8月24日,中银基金披露了《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金经理变更公告》,此前风传的换帅传闻被证实,中银中国告别长达6年的孙庆瑞时代,迎来新掌门人陈军。回顾孙庆瑞执掌该基金的6年时间,她凭借对宏观趋势的准确把握,成功穿越牛熊,获得丰厚超额收益,也将中银中国打造成为六次获得基金业“金牛奖”的明星产品。而新任基金经理陈军同样管理经验丰富,其坚守防御、精选个股的风格也为其挣得出色的投资业绩。

  ⊙记者 王彭

  金牛偏股等权20指数样本介绍

  ■本报记者 陈 霖

  孙庆瑞:稳健投资的坚定实践者

  上海证券报金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合,今年以来市场环境复杂,不同风格基金业绩相差迥异,该组合大幅跑赢沪深300指数,在控制风险的前提下,为投资者带来了稳定的资产增值。

  作者:孙雯

  截至今日,中银中国精选原基金经理孙庆瑞已离任6个多月,昔日业绩较稳定的中银基金公司的权益类投资产品表现颇受市场关注。

  孙庆瑞2006年加入中银基金管理有限公司。债券研究员出身的她,曾在长盛基金[微博]管理过全国社保组合债券基金。正是由于在债券行业的从业经历影响,孙庆瑞投资偏向于基于宏观经济的判断。通过对宏观经济的密切观察,在经济向好的时候增仓,重点布局强周期的行业;而在经济不好时则降低仓位,增加债券和资金的配置,回避下跌风险。短期看未必立竿见影,长期看却能够做到跑赢基准。

  9月16日沪深两市双双震荡收跌,而创业板指数则强势反弹逾2%。金奖基金组合的股票型基金方面,
博时回报灵活配置涨0.38%,
兴全社会责任涨0.59%,中银中国精选涨1.50%,汇添富民营活力涨1.41%,华商主题精选股票涨1.06%;债券型基金方面,招商产业债券和银华纯债净值不变,广发聚利债券跌0.09%;货币型基金方面,南方现金增利货币A涨0.01
%。 组合方面,保守型组合跌0.02%,均衡型组合涨0.52%,进取型组合涨0.86%。

  中银中国混合(LOF)基金成立于2005年1月4日,为积极配置混合型基金。作为金牛偏股等权20指数5年期样本之一,该基金自2008年至今连续五届获评金牛奖。成立以来截至2013年9月30日净值增长524.64%,超越同期上证指数449.66个百分点,在71只同期可比开放式积极投资偏股型基金中排名第5位。截至2013年二季度末规模为36.49亿元。

  昔日,由孙庆瑞执掌中银蓝筹精选、中银收益、中银中国精选以及中银持续增长4只基金,尽管投资风格不同,但均取得了不俗的业绩。如今,中银基金执行董事陈军独自执掌中银中国和中国收益,中银蓝筹则由甘霖独自一人执掌,中银持续增长则由辜岚接手。

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  近日,中银基金公告称原基金经理孙庆瑞离职,由新任基金经理陈军接任。至此,中银中国精选告别了长达六年的孙庆瑞时代,迎来了新的“掌门人”。作为中银基金旗下的明星产品,中银中国成功穿越牛熊周期,以良好的业绩表现多次获得五星基金评级。出身债券研究员的前任基金经理孙庆瑞擅长以宏观角度进行投资分析,
并通过谨慎的仓位控制和灵活的大类资产调整,在严控风险的前提下获取稳定收益。新任基金经理陈军在掌管另外一只混合型基金——中银收益混合期间同样体现出稳健的投资风格。

  该基金现任基金经理陈军,特许金融分析师(CFA),金融学硕士,香港财经分析师学会会员,有近7年的基金管理经验。历任中银基金投资管理部总经理、副总裁(VP)。2004年加入中银基金管理有限公司,其管理的中银收益混合(2006年10月11日至今)净值上涨185.49%,排名同期可比149只开放式积极投资偏股基金第31位。陈军2013年6月7日任中银美丽中国基金经理,2013年8月23日任中银中国基金经理。中银中国前任基金经理为孙庆瑞,其管理期间基金净值增长44.89%,超越同期上证指数103.37个百分点,在同期212只同类可比基金中位列第4名。

  可惜的是,
4只偏股基金今年以来的业绩都不理想。明星基金中银收益今年以来只获得了1.08%的回报率,未能进入同类基金前1/3阵营,中银中国精选今年以来的回报率更是令投资者遗憾,收益率为-2.7%,位列后1/3阵营。

  以其独立执掌的中银中国为例,在管理的6年零3天的任期内,该基金净值上涨44.89%,在同期228只积极偏股型基金中位列第4,业绩大幅超越同期上证指数103.37个百分点,超越期间同类平均57.19个百分点。

  从资产配置方面来看,其在弱市中始终保持较低的股票仓位以抵御系统性风险,并能根据市场变化及时进行大类资产比例调整,季度间审时度势意识明显;持股方面则注重精选个股、分散投资。根据中银收益二季度报告显示,其重仓股既涉及医药、文化传媒、电子信息等新兴产业,又包括汽车、建筑材料、原材料等低估值周期板块,在准确捕捉年初以来结构性行情的同时,又兼顾周期股的阶段性反弹机会。均衡的组合配置进可攻、退可守,与孙庆瑞掌管下的中银中国精选相得益彰。
陈军执掌中银收益混合的七年间回报率高达171.99%,在同期165只积极偏股型基金中位列前四分之一,
业绩大幅超越同期上证指数147个百分点。

  从运作风格上来看,中银中国属中盘平衡风格,股票仓位相对中性偏保守,24个季度平均仓位约为66%,平均重仓股集中度为27.23%,相对适中。通过基于宏观环境的判断灵活调整仓位及行业配置,长期业绩突出。今年以来仓位逐渐降至68%,重点配置传媒、电子、医药等业绩确定的消费行业和成长性个股。今年以来收益27.77%,排名同期可比537只基金第144位。

  上海某资深基金分析师在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称,孙庆瑞和陈军资产配置都很稳健,而孙庆瑞的投资风格更积极一些,昔日,中银收益由孙庆瑞和陈军共同执掌,但综合起来看,孙庆瑞在交易上贡献应该更大一些。

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  结合目前市场的情况来看,蓝筹股经过上周的一轮强势逆袭,渐成偃旗息鼓之势;而创业板指数大幅调整后做多动能不减,再创历史新高。在目前市场风格快速轮换,方向难以明确的背景下,均衡配置、灵活操作的品种显然能够更好的适应其中。这类防御性突出的基金在牛市中未必会显露凌厉攻势,但当市场整体不振时则明显抗跌,体现出稳健、低风险的显著特征。

  整体来看,该基金仓位及行业配置调整灵活,通过对宏观环境的判断进行大类资产配置、行业调整及重仓股调整获取超额收益,防御性强,长期业绩突出。

  上述人士补充道,由于市场目前都在炒高市盈率,基金表现不稳定较为正常。

  过去的6年,国内A股市场经历了波澜壮阔的牛熊转变。作为基金经理,她将女性的稳健、灵活、细腻的特质融入投资中,形成了独树一帜的投资风格,为广大投资者博得丰厚的超额回报。她的业绩也受到了各方的认可,在基金业“金牛奖”的评选中,她所管理的基金连续6年上榜,屡次摘得三年期、五年期的重磅奖项,也成为获得“金牛奖”次数最多的明星基金经理之一。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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