□本版撰文 信息时报记者 袁峰,持股市值更是大减79.77%

  □本版撰文 信息时报记者 袁峰,持股市值更是大减79.77%

  本报记者 付刚 北京报道

对于二季度市场表现,绝大多数基金经理既不乐观也不过于悲观,市场很难呈现趋势性行情,应以震荡波动为主,所以更多从自下而上的角度寻找结构性投资机会。2013年基金一季报已披露完毕,从整体来看基金仓位出现下降,偏股型基金整体仓位为79.64%,可比仓位下降0.74%,其中开放式股票型基金和开放式混合型基金分别下降0.75%和0.91%,各自降至83.79%和73.64%。和上个季度相比,减仓基金的数量和比例明显提高。减持金融股从行业配置来看,一季度基金持股比例前三大行业为制造业、金融业、房地产业。制造业行业成为占净值比例达到45.04%的第一大持有行业;另外,金融业、房地产业分别占净值比例为9.15%和5.73%。基金在一季度对医药生物行业的增持较为明显,同时对化工、电子、家用电器、信息服务等行业也进行了增持,而去年四季度增持比例较高的金融服务、地产等板块在今年一季度被明显减持。此外,上个季度减持较多的食品饮料行业继续被抛售。金融业占基金净值的比例已经从去年年底时的12.14%降至今年一季度末的9.15%,持有的市值也从1533亿元降至1170亿元。减持市值前10名的股票中,有5只是金融、保险股,其中中国平安[微博]遭基金减持74亿元,成为今年一季度基金第二大减持股。中信证券、招商银行、中国太保和中国人寿紧随其后,分别被62只、42只、54只和47只基金从重仓名单中剔除,减持市值分别为47亿元、47亿元、45亿元和39亿元。贵州茅台不再吃香白酒板块的减持也较为明显,贵州茅台是今年一季度被减持市值最大的个股,重仓该股的基金数从去年年底时的204只降到今年一季度末的97只。基金持股量由去年四季度末的1.25亿股减至今年一季度末的7636.41万股,减持市值更是高达133亿元,连续两个季度成为基金减持第一股,并让出了基金第一重仓股的位置。山西汾酒在今年一季度被基金减持6793.98万股,减持幅度为59.4%,持股市值由39.35亿元降至7.96亿元,持股市值更是大减79.77%。从基金持股占流通股比例上看,山西汾酒已经由10.91%减至3.06%。与山西汾酒相似,洋河股份也被基金大幅减持。今年一季度末基金持该股市值仅有6.61亿元,持股市值缩减82.17%。从基金增持股数量看,排名前20位的股票中,基金持仓万科A的数量从去年年底的24亿股增加至25亿股,持有基金从215只增加至228只,替代贵州茅台成为基金第一重仓股。不过,不是所有地产股都像万科A这么受欢迎,不少地产股还是遭到基金减持。基金对保利地产[微博]、华侨城A和招商地产[微博]的持股总市值分别从去年年底的141亿元、67亿元和78亿元降至一季度末的71亿元、16亿元、28亿元,3只股票分别位居基金首季减持榜第三、第五和第六名。食品医药走俏从基金增持的个股来看,食品、医药和信息技术的增持幅度较大。增持市值最大的前2家公司均为食品行业公司,分别为伊利股份和双汇发展,增持市值均超过50亿元,紧随其后的是两只医药股康美药业和东阿阿胶。从增持股份来看,TCL[微博]集团被基金一季度增仓9.87亿股,成为加仓股份最多的一只股票;农业银行和长安汽车则分别被基金增仓3.45亿股和2.28亿股。在一季度基金重仓股中,有188只股票新进入到基金重仓的行列中。其中,骆驼股份被12只基金合计重仓持有7755.01万股,是188只新进重仓股中被基金持仓数量最多的股票。除骆驼股份外,鹏博士、和佳股份、中新药业和平高电气等4只新进入基金重仓名单的个股也被基金持仓较重,持股市值分别为4.8亿元、4.2亿元、2.8亿元和2.4亿元。随着基金在一季度的调仓换股,重仓股的排序发生较大变化。按照市值来计算,基金的前五大重仓股分别为万科A、民生银行、中国平安、兴业银行和格力电器,持有这些股票的基金数量均在170只以上。此外,伊利股份、招商银行、浦发银行、贵州茅台、上海家化也在基金前十大重仓股之列。选股偏好热门板块一季度虽然A股市场收盘告负,但基金公司主动股票投资整体仍获得正收益。70家基金公司中,统计加权平均收益率,超过九成、64家基金公司都获得了正收益。根据天相数据统计,一季度70家基金公司主动股票投资加权平均收益率前十名公司依次为平安大华、国泰、泰达宏利、汇添富、易方达。前十大基金公司在一季度的上述排名依次为易方达、华夏、华安、广发、工银瑞信[微博]。一季度,在经济结构转型和实体经济弱复苏的推动下,市场呈现明显的结构性行情,与城镇化、大病医保、大众消费品、科技环保及新兴产业等概念相关的行业成为主要热点,因此重仓这些行业的基金把握住了本轮行情。前十大公司中的易方达基金[微博]一季度重仓了中药、食品、家电、元器件等行业,分别占目前纳入统计基金净值比例的6.8%、6.57%、5.31%、1.96%。结合2012年四季报来看,易方达在去年年底就较早布局了“大众消费品”、“医药生物”和“传媒电子”等一季度热门概念的相关板块,并且在一季度整体保持了较高仓位,因此而获得不少收益。易方达今年的选股思路主要依据3条主线:一是具备“护城河”的高成长股票仍是新兴市场的永恒主题,在消费、医药等持续成长类行业中,在产品品质、渠道和品牌三方面构筑核心竞争力的持续成长型企业仍是长期投资的重点;二是真正低估值、行业基本面稳定的价值型股票,这类股票集中在以银行、地产为代表的传统周期价值型行业;三是在传统行业中,关注行业竞争格局改善、市场集中度提升、净利率趋势性上升的龙头企业,例如,在空调、客车、卡车等传统轻资产制造业中,已形成了寡头竞争的格局,其领头企业已在周期价值型行业中变成了持续成长型公司。中型公司表现较好的国泰基金[微博]一季度重仓行业是传媒、医疗器械、软件及服务,持股集中度较低。小型公司第一名平安大华一季度则集中在中药、机械、食品等几个行业上,可以看出平安大华从中药板块赚到不少超额收益。结构性机会仍存对于二季度市场表现,绝大多数基金经理既不乐观也不过于悲观,市场很难呈现趋势性行情,应以震荡波动为主,所以更多从自下而上的角度寻找结构性投资机会。对于行业选择,绝大多数基金经理对周期行业保持谨慎态度,尽管此类行业在前期已经在较大程度反映了市场的负面预期,但基本面仍然会受到宏观经济复苏偏弱的影响,下跌空间虽然不大,但也难有上涨预期。与此同时,以医药、TMT、环保、传媒为代表的成长行业虽然涨幅已经较大,仍受到基金的关注,但也有不少基金经理表示估值过高、市场预期已经较为充分,调整风险正在慢慢加大。此外,金融、地产行业的分歧相对较大,低估值的优势是部分基金经理看好的理由,而政策风险和经济弱复苏的背景仍是部分基金经理所担忧的。诺德中小盘基金经理表示,在大的经济周期没有发生改变之前,未来较长一段时间内的投资机会依然集中在稳定成长的消费类行业及国家政策长期重点扶持的新兴产业如TMT及高端装备等行业。但短期内,也观察到成长股在一季度已经累积了较大的超额收益,二季度可能面临一定的回调风险。华宝兴业宝康消费品基金经理表示,“二季度我们将继续看好业绩相对较确定的大众消费品、医药等消费行业。”

  大洋新闻 时间: 2013-04-29来源: 信息时报 作者: 袁峰

  随着70家基金公司旗下1411只基金一季报全部披露完毕,各类基金规模的变化非常醒目,各类型基金均获得正收益,但普遍遭到净赎回。卷入债市风暴的债基净赎回比例尤其惊人,超过平均赎回比例的近三倍。

  □本版撰文 信息时报记者 袁峰

  《华夏时报》记者注意到,基金经理在报告中普遍对后市判断持相对中性观点,既不乐观也不过于悲观,且判断股票市场难现趋势性行情,他们在二季度行业配置上钟情于医药、电子、传媒等行业,并强调对优质个股的挖掘和跟踪。

  基金一季报近日披露完毕。从一季度股票投资能力来看,领跑者中小型基金公司居多,大型基金公司中易方达、中银、华夏领先。而一季度的绩优公司基本上抓住了医药生物的主升行情,而对长期重仓持有的白酒股进行了大幅度减持,其中高端白酒龙头贵州茅台遭基金疯狂沽售。

  净赎回超百亿份达10家

  一季度虽然A股市场收盘告负,但基金公司主动股票投资整体仍获得正收益。70家基金公司中,统计加权平均收益率,超过九成、64家基金公司都获得了正收益。

  来自国金证券的统计数据显示,截至今年一季度末,基金资产规模合计2.78万亿元,较2012年四季度下降0.74%。在国金证券分析师张剑辉看来,管理规模小幅下降,主要在于持续震荡环境下投资情绪低迷,基金赎回情况较为明显,抵消了新发基金的贡献。

  集体“戒酒” 头号重仓股易主

  具体来看,一季度基金整体净赎回比例约10.25%,其中债基净赎回比例最高,达28.25%;另一种固定收益类产品——货基也净赎回了12.63%。

  多年被基金捧为第一重仓股的贵州茅台,今年一季度基金持股总市值为105.1亿元,较2012年四季度所持209.76亿元减少了104.66亿元,持股基金数也由去年四季度的146只减少至今年一季度的67只,成为一季度基金减持最多的股票,并滑落为基金第八大重仓股。而医药股则在一季度得到了不少基金的大比例增持。前十大公司中,第一名易方达基金[微博]一季度重仓了中药、食品、家电等行业,分别占目前纳入统计基金净值比例的6.8%、6.57%、5.31%、1.96%。结合2012年四季报来看,易方达基金则在去年年底就较早布局大众消费品、医药生物和传媒电子等一季度热门概念的相关板块,并且在一季度整体保持了较多仓位,自然是抓到了不少收益。

  事实上,得益于一季度债市牛市,债基实现了不俗收益。海通证券数据显示,一季度债基业绩整体上涨2.97%,只是业绩优良没能挡住巨量赎回的命运。其中,仅富国、嘉实等少数具有品牌优势的公司,在债券牛市中实现了超过13亿份的债基净申购。

  中型基金中表现较好的国泰基金[微博]一季度重仓行业是传媒(净值占比4.38%)、中药(4.05%)、医疗器械(2.87%)、电气设备(2.17%)、软件及服务(2.05%),持股集中度较低。小型公司第一名平安大华一季度则集中在中药(净值占比16.93%)、机械(14.61%)、电力(6.79%)、食品(3.62%)、生物制品(3.56%)等几个行业上,可以看出平安大华从中药板块赚到不少超额收益。

  好买基金研究员卢杨认为,出现这种情形,一方面是由于一季度债基业绩表现优异,部分投资者逢高了结,兑现收益落袋为安;另一方面可能是投资者在一季度股票反弹行情中“赎债买股”。

  多家小型基金公司领先

admin

网站地图xml地图