的社保基金期间增持了大部分重仓地产股,四大地产股之一的

的社保基金期间增持了大部分重仓地产股,四大地产股之一的

  每经记者 李娜

  本报记者 宋双

  每日经济新闻记者 李新江 发自北京

  每经记者  李新江  发自北京

  自3月底以来,地产股掀起了一轮上涨行情。尽管地产股的走势呈现结构性特点,但目前区间涨幅超过30%的个股并不在少数。

  记者统计发现,截止昨日已公布三季报的5家地产公司中,基金仅集中调研了的招商地产(微博),却较二季度有所减持。而莱茵置业虽然未有基金实地调研,但获新华基金(微博)抱团新进,出现同样情况的还有中润资源。此外,绿景控股、中房股份遇冷,既无公募前往调研也未获增持。

  随着上市公司一季报渐次披露,《每日经济新闻》记者发现,在2012年一季度,基金公司研究员对于地产和食品饮料等行业个股进行了着重调研,在业绩预增股的调研中也颇有看点。

  随着上市公司三季报的披露,社保基金对于地产股的增仓脉络也得以曝光。《每日经济新闻》记者统计发现,与社保资金相比,公募基金要冷静许多,对于地产股的投资仍然整体呈减持操作,仅有部分基金增持。

  一季度期间,公募基金看好地产股现阶段投资价值的声音不断响起。在很多投研人士看来,虽然政府对地产的调控政策仍不见松,不过调整两年多,股价压抑很久,估值很便宜,“也该涨了”。在另一边,大部分基金人士认为,房地产股长期投资价值不显著,但是短期来看,仍有希望获取不错的收益。

  密集调研招商地产

  在基金调研的整体脉络中,基金公司围绕政策面寻找机会的意图明显,尤其是对于地产股的押宝,或许为投资人士下一步寻找热点提供一定的参考意义。记者通过展示基金实地调研的细节,以期展示2012年二季度机构投研布局的整体思路,以飨投资者。

  社保增持地产股

  18日,四大地产股之一的招商地产(微博)发布一季报,基金和机构进进出出。值得注意的是,一季报显示基金调研的行动十分密集。

  作为传统基金重仓股,招商地产三季报显示,三季度以来5家公募基金对其进行实地调研,分别是大成基金(微博)、工银瑞信(微博)、长信基金(微博)、易方达和富国基金。其中大成基金更是在7月去深圳、北京两次实地调研。不过,就招商地产前十大流通股东中的公募基金持股情况来看,三季度有所减持,持股比例从二季度末的14.32%降至12.64%,下降比例为1.68%。三季度招商地产股价下跌15.21%,这或许与基金减仓不无关系。

  二三线地产股调研解冻

  上市公司三季报显示,被称为“国家队”的社保基金期间增持了大部分重仓地产股,同期也有不少地产股新晋为社保重仓之列。

  基金频频光顾招商地产

  三季度密集调研的大成基金并未大幅加仓,至少旗下基金未进入招商地产前十大流通股东席位。而在二季度末,大成系共有6只基金持有招商地产,合计持股1372.54万股,持股数量最多的是大成蓝筹的780.79万股。同样参与调研的工银瑞信和长信基金旗下也未有基金进入招商地产前十大流通股东席位。二季度末,工银瑞信旗下3只基金合计持有390.11万股;长信旗下更是仅有两只基金各持有两万余股。

  房地产行业今年一季度末进入公募基金前五大重仓行业之列,基金经理态度转暖明显。

  《每日经济新闻》记者统计发现,包括万科A、金融街、华发股份和荣盛发展在内的一些社保重仓地产股,在三季度期间被悉数增持。以万科A为例,社保基金持股数量由7804万股增加到8450万股。

  招商地产发布的一季报显示,今年前3个月,招商地产先后迎来了27批次的机构调研。1月11日,UBS瑞银调研招商地产,1月底东方证券和瑞信方正和招商地产进行了电话沟通。

  5家基金公司中,易方达和富国基金仍重仓招商地产,不过较二季度也有减持。易方达深100位列招商地产第7大流通股东,减持57.71万股至1158.69万股。富国系的富国天瑞二三季度连续减持,退出招商地产前十大流通股东席位,取而代之的是新进的富国天博,持有1011.11万股,位列第10大流通股东。而在二季度末,易方达系10只基金合计持有招商地产3868.2万股,富国系7只基金合计持有3360.59万股。

  根据已经披露结束的一季报数据,公募基金持有地产股的市值目前仅次于制造业、金融保险业、机械设备仪表和食品饮料,相比去年四季度,房地产行业明显增仓,取代医药生物制品,进入前五大行业。

  从年内社保基金投资地产股的脉络来看,其从二季度开始已经垂青处于市场争议中心的地产股,而且意向颇为坚定。

  2月9日是基金等机构调研招商地产最密集的一天。当日国泰君安、华夏基金(微博)、中银基金、嘉实基金(微博)、银华基金(微博)、汇添富基金(微博)、中金资管等前往实地调研,中金和汉伦基金进行电话沟通。在3月19日至3月22日,又有上海金厉投资、嘉实基金进行多地的实地调研。

  整体来看,三季度末,招商地产前十大流通股东共有8只公募基金,合计持有10436万股。其中3只减持,2只新进,2只持股不变,1只增持;另有3只基金三季度减持退出前十大。富国天瑞之外,退出前十的还有交银稳健和交银精选,两只基金曾分别持有招商地产1050.01万股和1272.1万股。交银系二季度末曾集体重仓招商地产,旗下10只基金合计持有6124.8万股,其中4只位列招商地产前十大流通股东,三季度末则仅剩两只,且均为减持。交银成长减持218.85万股至1690万股,交银蓝筹减持182.09万股至1028.71万股。

  一季度期间,基金对于制造业、金融保险业、食品饮料都有略微增持,对机械设备仪表行业稍减持。

  早在今年一季度末,社保基金进入前十大流通股股东名单的地产股仅有北京城建(微博)、荣盛发展和浦东金桥三只。二季度期间,社保基金增持并进入华发股份、万科A、招商地产(微博)和金融街等地产股的前十大流通股股东名单。三季度,除了对招商地产持股量未变,其余个股悉数获得了社保基金增持。

  从基金调研频率来看,华夏基金前后有3次实地调研,而嘉实基金的实地调研次数则是达到4次。QFII中的高瓴资本、opendoor/BNP(巴黎证券)、Ugfound等多家机构对招商地产进行实地调研或者是电话沟通。

  新进的两只公募基金,除富国天博之外还有信诚精萃成长1003.77万股。广发小盘持有1300.3万股、银华道琼斯88持有1209.97万股,较二季度末不变。仅长城品牌优选大幅加仓686.93万股至2043.46万股,一跃成为招商地产第一大流通股东。

  早在2011年四季度基金配置地产股的热情已经开始回归,在今年一季度可谓达到一个小高潮。今年一季度末基金持有房地产股的市值超过833亿元,环比增加接近200亿。其中中欧小盘、富国天瑞强势以及上投摩根中国优势基金一季度末对地产股的配置比例,均超过基金管理资产的三成。

  数据显示,社保持有的金融街由二季度末的2070万股增加到三季度末的2580万股;同期,持有的华发股份和荣盛发展由953万股和1959万股,分别增加到1058万股和3159万股。

  基金大“换防”

  新华基金抱团莱茵置业

  公募基金在去年以及今年一季度对于地产行业调研提前解冻,《每日经济新闻》记者了解到,包括万科A、招商地产(微博)在内的地产龙头股,基金调研异常火爆。

  除此之外,香江控股、鲁商置业和首开股份等也新晋为社保基金重仓股。巨灵统计数据显示,全国社保基金组合持有香江控股400万股,持有鲁商置业692万股,持有首开股份931万股。在此之前的二季度末,社保基金均未进入这些地产股的前十大流通股股东名单。

  和基金频频光顾上市公司不同的是,招商地产的季报显示,前十大流通股股东较去年四季度末,呈现出基金大换防的格局。

  莱茵置业三季度接受6批机构实地调研,虽然其中并无公募基金,但却被新华基金抱团新进。

  以万科A为例,一季度就获得广发基金(微博)、汇添富基金(微博)、泰达基金、富安达基金、长盛基金(微博)、博时基金(微博)、嘉实基金(微博)、华夏基金(微博)、海富通基金(微博)、银华基金(微博)、大成基金(微博)、南方基金(微博)、易方达基金(微博)和富国基金(微博)等扎堆调研。

  公募整体看空

  季报显示,全国社保一零二组合持有1570万股,较上一季度末减持773.64万股。向来喜欢配置地产股的富国天瑞强势地区精选,也在一季度期间小幅减持310万股,持有数量下降至1400万股。中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红持股数量略微下降。上投中国优势、诺安价值增长、易方达价值成长和QFII中的BOCISECURITIESLIMITED都出现了明显减持,退出前十大流通股股东行列。

  作为二线地产股,莱茵置业并不为公募基金长期青睐,二季度其前十大流通股东中也并无公募基金。不过,新华优选成长却一度看好莱茵置业,其在去年三四季度便已对莱茵置业进行一轮炒作,今年一季度减持退出。去年三四季度莱茵置业股价持续大跌,最低一度跌至3.16元,新华优选成长则持续增持;而今年一季度股价涨幅高达50.3%,最高价涨至5.26元,新华优选成长或获利退出。

  招商地产今年前三个月也先后迎来了27批次的机构调研。UBS瑞银、东方证券、瑞信方正、国泰君安、华夏基金、中银基金、嘉实基金、银华基金、汇添富基金等也相继调研了公司。

  作为场内主要的机构资金,公募基金似乎对于地产板块仍然冷淡。从基金重仓股的动向来看,整体减持的趋势仍明显。

  相反,交银施罗德成长基金一季度期间增持至1533.87万股,新进成为公司第二大流通股股东。广发小盘成长、银华道琼斯88精选易方达深100、基金科瑞和交银施罗德蓝筹股票基金也都新进成为前十大流通股股东。与此同时,招商地产今年一季度净利4.3亿元,同比降逾两成。

  于是,新华优选成长便联合新华系另外两只基金在莱茵置业股价三季度下跌14.19%时买入,并杀进前十大流通股东席位。

  而在对招商地产的布局中,全国社保一零二组合一季度末持有1570万股,较上一季度末减持773.64万股。向来喜欢配置地产股的富国天瑞强势地区精选,也在一季度期间小幅减持310万股,持有数量下降至1400万股。上投中国优势、诺安价值增长和易方达价值成长等也退出了前十大流通股股东行列。

  巨灵数据显示,以同为社保重仓股的万科A为例,前十大流通股股东中基金持股由19.35亿股减持到14.77亿股。同样的趋势在社保基金重仓股招商地产、金融街、香江控股、鲁商置业、首开股份和华发股份等也有所体现。

  《每日经济新闻》记者统计显示,截至目前莱茵置业、陆家嘴、南国置业等地产股也发布了一季报。

  莱茵置业三季报显示,新华优选成长、新华中小市值、新华行业周期分别持有603.52万股、150万股和144.04万股,位列第3、第7和第8大流通股东,合计持股数量为897.56万股。

  同期交银施罗德成长基金增持至1533.87万股,新进成为公司第二大流通股股东。广发小盘、银华道琼斯88、精选易方达深100、基金科瑞和交银施罗德蓝筹股票基金新进成为前十大流通股股东。

  从日前披露的基金三季报来看,一些基金对于地产股的减持非常坚决。以前三季度股基黑马鹏华消费优选为例,其持有地产股的仓位比重由二季度末的5.2%降低至零,在三季度期间进行了清仓。

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